月11日下午，市場消息稱，光大信托發布緊急通知，截至今日（7月11日）12點，暫停所有房地產類項目募集（包括直銷和代銷），12點后已募集的此類項目全部退款。
隨后，多個信托業務微信群和部分自媒體報道均放出消息稱，目前暫停房地產類信托項目的并不僅僅是光大信托，國投泰康信托也暫停了此類項目?！耙呀洿蚩畹捻椖磕壳耙踩客丝盍?，暫停預登記，房地產類信托項目都暫停。”有消息人士稱，目前涉及的主要是北京監管轄區內的信托公司。
記者第一時間聯系了光大信托和國投泰康的相關負責人，兩家信托公司回應稱“消息不實”。
光大信托方面回應稱，公司確實有相關通知。不過，“全面暫停房地產類項目募資”不屬實，按監管要求，公司對房地產項目進行余額管控，優化結構，平滑合作。
國投泰康信托相關負責人也回復本報記者表示：“關于房地產業務，目前正進行余額管控，業務仍在正常開展。”
此外，對于業內傳聞“因風險較大而被暫停業務”的說法，光大信托一位高層人士回應表示：“肯定不是風險問題，公司的風險管控一直很好。”
對于房地產信托業務窗口指導后的業務開展情況，本報記者向多家信托公司進行了求證。
控總量，減增量
“要求控制總量，公司今年新增不得超過去年末房地產業務總量余額的4%。”東北地區某信托公司的一位人士表示，“目前已經超了，相當于不讓開展新的地產業務了，影響挺大的。”
“我們公司正在主動控制總量規模，但是沒有被叫停業務?！痹诖翱谥笇麊蝺鹊哪承磐泄究偨浝韺τ浾弑硎荆饨鐚@件事有點過度解讀了。目前主要是對房地產信托業務總量進行管控，在規模之內的新增部分都正常進行。
西南地區某信托公司的房地產信托業務負責人告訴記者：“我們公司在收到窗口指導后做了一些工作：一是梳理了規模；二是暫定銀行代銷和通道類房地產信托業務；三是要求通道類業務提前結束；四是不做恒大和碧桂園?！?/p>
一位北京地區的信托業內人士表示，監管對地產類業務并非一刀切，符合監管政策的不會受到影響?！氨热鐒傂栀彿课部铑悺⒆》勘Ｕ项?、城市更新類舊改項目等等，仍然正常開展?！?/p>
據了解，北京轄內房地產信托業務事前報告僅接受符合“四三二”條件且交易結構為貸款模式的業務報告。北京銀保監局對房地產信托業務事前報告逐筆進行事前審核，對于因合規原因被退回事前報告的項目，將嚴肅追究合規審查責任。
監管政策“接力賽”
房地產信托融資已成為監管部門重要盯防對象。
今年5月17日，銀保監會下發《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規建設”工作的通知》（以下簡稱“23號文”）。
23號文向信托公司重申房地產信托融資亂象整治，強調不得向四證不全、開發商/股東資質不達標、資本金未足額到位的房地產開發項目直接提供融資，或通過股權投資+股東借款、股權投資+債權認購劣后、應收賬款、特定資產收益權等方式變相提供融資。
同時，銀保監會嚴禁表內外資金直接或變相用于土地出讓金融資；資金通過影子銀行渠道違規流入房地產市場。
此后，5月31日，有媒體曝出多家房企被列入暫停公開市場發債業務名單，監管部門將收緊部分房企的債券及ABS融資渠道。
在政策頻頻出臺之際，監管高層的“信號”也不斷。
據記者不完全統計，2019年以來，監管部門高層人士在公開場合至少5次提及房地產金融風險。6月13日，銀保監會主席郭樹清在陸家嘴論壇上指出，“必須正視一些地方房地產金融化的問題”，“房地產企業融資過度，主張投資投機行為”。此番言論被市場看作是對房地產融資端監管的吹風，針對房地產行業的調控政策從銷售端逐步走向融資端。
隨后，7月4日，銀保監會開始對部分信托公司窗口指導。據了解，各家信托公司收到的監管要求不盡相同。比如：房地產信托規模不能超過2019年6月30日的規模；已備案項目不影響發行及成立，但未備案項目一律暫停；符合“432”通道類業務、地產公司并購類業務均受到窗口指導影響，全部暫停；城市更新類舊改項目暫時不受此次窗口指導影響；等等。
7月6日，銀保監會相關負責人表示，為加強房地產信托領域風險防控，針對近期部分房地產信托業務增速過快、增量過大的信托公司，銀保監會近日開展了約談警示，要求這些信托公司控制業務增速，提高風險管控水平。
7月10日，有媒體報道稱：“監管部門已向部分房地產貸款較多、增長較快的銀行進行了‘窗口指導’，要求控制房地產貸款額度，對各家銀行的具體要求各不相同。”
除了政策出臺、監管約談、高層“喊話”之外，監管機構對房地產信托的嚴監管還體現在罰單上。今年以來，多地銀保監局對信托公司在房地產領域的違規行為開出罰單，處罰事由主要包括“違規開展房地產業務”“違規發放房地產自營貸款”“信托資金違規發放房地產貸款”“開展房地產信托業務不審慎”等。
誰在快跑狂飆
業內人士表示，此輪監管的背景，在于今年房地產信托業務的狂飆。
普益標準數據顯示，2019年上半年，投向房地產領域的信托產品共計發行2954款，占比39.43%，募集規模達到4531.94億元。
據普益標準、用益信托等研究機構發布的信托報告，2018年6月至今，房地產信托的月度成立規模已連續13個月位居集合信托之首，系信托公司的重要支柱業務。此外，近年來房地產信托余額增速較快，房地產投向占比從2016年底的8.19%攀升到2019年一季度的14.75%。
本報記者梳理相關研究報告了解到，今年以來，房地產信托在3月份達到募集規模的巔峰，4月～6月的募集規模有所起伏，但是月募集規模均在600億元以上。
根據銀保監會公布的數據，截至2019年5月末，房地產信托資產余額3.15萬億元，占全部信托資產余額的14%，較年初增加1665.97億元，同比增長15.15%。
銀保監會有關部門負責人日前表示：“部分信托公司房地產信托業務增長較快，部分房地產信托業務存在一定合規問題和風險隱患，需要引起高度重視?！?/p>
據報道，此次監管約談的公司包括江蘇省國際信托、萬向信托、興業信托、交銀國際信托、五礦信托、百瑞信托等。
有業內人士對記者表示：“被窗口指導的是房地產業務規模比較大或者比較激進的信托公司，目前業內有傳言10家信托公司被窗口指導，實際上可能遠不止10家。”
信托公司為何對房地產業務難以割舍？有業內人士認為，信托公司的房地產業務收費遠高于其他業務。據前述房地產業務負責人透露：“目前業內的信托費率大致情況是，通道業務的年化大概是千分之一到千分之三；政信類項目是1.5%～2.5%；地產類項目則是2%～3%。
來 源： 中國經營報
京公網安備 11010502040384號